Αξιοποίηση και των μεγάλων αποθεμάτων σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου

Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ υποσχέθηκε στους ψηφοφόρους του χαμηλές τιμές ενέργειας, προβάλλοντας το σύνθημα «Drill, Baby, Drill».
Αλλά μέχρι στιγμής έχει καταφέρει το αντίθετο: Ένα γαλόνι βενζίνης (3,8 λίτρα) έχει απογειωθεί στα 4 δολάρια -σχεδόν 100%-, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν και τα αντίποινα της Τεχεράνης στις ενεργειακές υποδομές των κρατών του Κόλπου έχουν αυξήσει μαζικά τις τιμές της ενέργειας.

Το αμερικανικό αργό είναι 44% πιο ακριβό από την ημέρα της ορκωμοσίας του Τραμπ πριν από 14 μήνες και κατά 54% από την ημέρα έναρξης του πολέμου στον Κόλπο. Για την ιστορία, επίσης, στην Ευρώπη το brent έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 60% τον τελευταίο μήνα και το φυσικό αέριο κατά 70% στην αγορά TTF του Άμστερνταμ.

Μεγάλες αμερικανικές πετρελαϊκές εταιρείες προειδοποίησαν την κυβέρνηση Τραμπ ότι το συνεχιζόμενο κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ από το Ιράν θα εντείνει την τρέχουσα παγκόσμια ενεργειακή κρίση.

O πετρελαϊκός γίγαντας Exxon δήλωσε ότι η τιμή του αργού πετρελαίου θα μπορούσε να αυξηθεί πολύ περισσότερο ως αποτέλεσμα της διακοπής της ροής πετρελαίου μέσω του Ορμούζ.

Στις ίδιες τις ΗΠΑ, πάντως, η παραγωγή πετρελαίου έχει αυξηθεί από πέντε εκατ. βαρέλια την ημέρα από τα τέλη του 2008 σε 13,7 εκατ. βαρέλια την ημέρα πρόσφατα. Χάρη στην τεχνολογία fracking, τα τελευταία χρόνια οι ενεργειακοί κολοσσοί έχουν αξιοποιήσει τα μεγάλα αποθέματα σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου.

«Με απλά λόγια, η εξέλιξη της τεχνολογίας fracking έχει καταστήσει τις ΗΠΑ τον μεγαλύτερο παραγωγό πετρελαίου και φυσικού αερίου στον κόσμο», εξηγούν παράγοντες της αγοράς.

Μείωση των ενεργών γεωτρήσεων

Το περίεργο είναι ότι η αμερικανική εταιρεία παροχής υπηρεσιών πετρελαίου Baker Hughes, με έδρα το Χιούστον, αναφέρει ότι από το 2022 ο αριθμός των ενεργών γεωτρήσεων στις ΗΠΑ έχει μειωθεί περίπου κατά 30%, σε 543.

Τα τελευταία χρόνια, η αμερικανική πετρελαϊκή βιομηχανία έχει μειώσει δραστικά τους προϋπολογισμούς της για επενδύσεις στην ανακάλυψη και ανάπτυξη νέων κοιτασμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της βρετανικής εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Schroders, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες στη βιομηχανία πετρελαίου ανήλθαν σε 490 δισ. δολάρια πέρυσι. Πρόκειται για μια μείωση κατά 50% σε σχέση με πριν από 11 χρόνια.

«Αυτή η μείωση ήταν συνέπεια της δέσμευσης πολλών θεσμικών επενδυτών σε εναλλακτικές ενεργειακές επενδυτικές πολιτικές και της αποφυγής επενδύσεων σε πετρέλαιο και φυσικό αέριο», αναφέρουν οι ειδικοί της Schroders. «Η βαρύτητα του ενεργειακού τομέα στους παγκόσμιους χρηματιστηριακούς δείκτες μειώθηκε από 14% το 2009 σε λιγότερο από 4% σήμερα. Πολλές τράπεζες έκλεισαν τα τμήματα δανεισμού τους για “βρόμικες” βιομηχανίες, ενώ η ΕΚΤ χρέωνε μάλιστα με πρόσθετους τόκους τέτοια δάνεια».

Νέος επενδυτικός κύκλος

Σήμερα όμως υπάρχουν ισχυρές ενδείξεις ότι οι τιμές του πετρελαίου θα παραμείνουν υψηλές λόγω της φυσικής μείωσης της παραγωγής και μιας μακροπρόθεσμης τάσης αύξησης της ζήτησης. Αυτό δημιουργεί ένα σημαντικό κίνητρο για τους παραγωγούς πετρελαίου να αυξήσουν τους επενδυτικούς προϋπολογισμούς τους για την αναπλήρωση των αποθεμάτων τους.

Σε αυτό το πλαίσιο, οι μετοχές μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών, όπως οι Shell, BP, Eni, Total Energies, ExxonMobil και Chevron, σημείωσαν σημαντική άνοδο.

Η JP Morgan αναβάθμισε την αξιολόγηση των μετοχών Eni και TotalEnergies σε «Overweight» και συνιστά υψηλότερη στάθμιση αυτών των μετοχών στα χαρτοφυλάκια. Η αμερικανική τράπεζα αύξησε επίσης τις τιμές-στόχους της για την BP και τη Shell.

«Συνεπώς, θα πρέπει να αναμένεται ένας νέος, ισχυρός επενδυτικός κύκλος, ιδίως επειδή η ενεργειακή ασφάλεια αποτελεί για άλλη μια φορά κορυφαία προτεραιότητα για πολλές κυβερνήσεις», αναφέρουν οι αναλυτές.

Νικητής η παροχή υπηρεσιών

Οι μεγαλύτεροι νικητές του νέου επενδυτικού κύκλου θα είναι οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών που παρέχουν υπηρεσίες σε παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου, από την εξερεύνηση έως τις γεωτρήσεις.

Το γεγονός ότι τα δισ. από τις πετρελαϊκές εταιρείες θα γεμίσουν τα βιβλία παραγγελιών των εταιρειών παροχής υπηρεσιών πετρελαίου αντικατοπτρίζεται ήδη εν μέρει στις μετοχές των πετρελαϊκών υπηρεσιών.

Η ίδια η πετρελαϊκή βιομηχανία προετοιμάζεται επίσης για μια ανάκαμψη. Μια ένδειξη αυτού είναι η σχεδιαζόμενη συγχώνευση των δύο φορέων εκμετάλλευσης γεωτρήσεων, της Transocean και της Valaris. Μετά την επιτυχή ολοκλήρωση της συμφωνίας ύψους 5,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η νεοσύστατη εταιρεία θα διαθέτει συνολικά 73 υπεράκτιες γεωτρήσεις, με ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η παραγωγή πετρελαίου σε μεγάλα βάθη είναι ο ταχύτερα αναπτυσσόμενος τομέας της πετρελαϊκής βιομηχανίας. Η εταιρεία συμβούλων Wood Mackenzie προβλέπει ότι η παραγωγή θα αυξάνεται κατά μέσο όρο 3,5% ετησίως μέχρι το τέλος της δεκαετίας. Παρεμπιπτόντως, οι πλατφόρμες άντλησης πετρελαίου ευθύνονται μόνο για το 1% των εκπομπών CO2 από την παγκόσμια παραγωγή πετρελαίου.

Οι εισηγμένες μετοχές πετρελαϊκών υπηρεσιών αυξήθηκαν ονομαστικά στη Wall Street κατά 615%. Μετά την προσαρμογή για τον πληθωρισμό, το κέρδος παρέμεινε στο 283%. Αντίθετα, οι επενδυτές που επενδύουν στον ευρύτερο δείκτη S&P 500 έχουν χάσει το 37% της αγοραστικής τους δύναμης.

Πηγή: naftemporiki.gr

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΑ

Μέση Ανατολή: Πώς παραπλανήθηκαν κορυφαίοι traders στην αρχή του πολέμου