Η Ευρώπη εξετάζει αλλαγές στο λεγόμενο output floor για να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητα των τραπεζών της απέναντι στη Wall Street – «Ξηλώνουν τους κανόνες κομμάτι-κομμάτι», προειδοποιεί ο πρώην επικεφαλής της Επιτροπής της Βασιλείας, Νιλ Έσο

«Καταστροφική» θα μπορούσε να αποδειχθεί ενδεχόμενη απόφαση της Ευρωπαϊκής Ένωσης να εγκαταλείψει έναν από τους βασικότερους πυλώνες των παγκόσμιων τραπεζικών μεταρρυθμίσεων, στην προσπάθειά της να βοηθήσει τις ευρωπαϊκές τράπεζες να ανταγωνιστούν αποτελεσματικότερα τη Wall Street.

Την προειδοποίηση απηύθυνε ο Νιλ Έσο, μέχρι πρόσφατα γενικός γραμματέας της Επιτροπής της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία, υποστηρίζοντας ότι η αντιγραφή της αμερικανικής απόφασης να μην εφαρμοστεί το λεγόμενο output floor θα αποτελούσε ένα υπερβολικά μεγάλο βήμα προς τη χαλάρωση των κανόνων.

Ο Έσο, ο οποίος αποχώρησε από τη θέση του τον Μάρτιο, χαρακτήρισε μία τέτοια κίνηση «μεγάλο βήμα παραπέρα», προειδοποιώντας για τους κινδύνους που θα μπορούσε να δημιουργήσει για τη σταθερότητα του τραπεζικού συστήματος.

«Η Βασιλεία III, με λίγα λόγια, είναι το output floor», δήλωσε ο Αυστραλός πρώην αξιωματούχος, αναφερόμενος στο τελευταίο μέρος του πακέτου τραπεζικών κανονισμών που σχεδιάστηκε ως απάντηση στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

Τι είναι το output floor

Το output floor αποτελεί ουσιαστικά ένα δίχτυ ασφαλείας για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών.

Στόχος του είναι να αποτρέψει τις τράπεζες από το να εκμεταλλεύονται τα εσωτερικά μοντέλα υπολογισμού κινδύνου προκειμένου να εμφανίζουν χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου και, κατά συνέπεια, να περιορίζουν υπερβολικά τα κεφάλαια που υποχρεούνται να διακρατούν.

Ο κανόνας προβλέπει ότι οι κεφαλαιακές απαιτήσεις που προκύπτουν από τα εσωτερικά μοντέλα μιας τράπεζας δεν μπορούν να υποχωρούν κάτω από το 72,5% εκείνων που θα προέκυπταν με βάση την τυποποιημένη προσέγγιση του πλαισίου της Βασιλείας.

Με τον τρόπο αυτό, οι διεθνείς εποπτικές αρχές επιδιώκουν να περιορίσουν την υπερβολική ανάληψη κινδύνου και να διασφαλίσουν ότι οι τράπεζες διαθέτουν επαρκή κεφάλαια για την αντιμετώπιση πιθανών ζημιών.

Γιατί αντιδρούν οι ευρωπαϊκές τράπεζες

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες υποστηρίζουν εδώ και καιρό ότι η εφαρμογή του output floor μπορεί να περιορίσει τη δυνατότητά τους να χρηματοδοτούν την πραγματική οικονομία.

Ιδιαίτερη ανησυχία εκφράζεται για τη χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων και των στεγαστικών δανείων, καθώς οι τράπεζες θεωρούν ότι οι αυστηρότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις θα μπορούσαν να αυξήσουν το κόστος δανεισμού και να περιορίσουν την προσφορά πιστώσεων.

Προς ικανοποίηση του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έστειλε πρόσφατα μήνυμα ότι είναι διατεθειμένη να επανεξετάσει το μέτρο, το οποίο για χρόνια αντιμετωπιζόταν ως ουσιαστικά αδιαπραγμάτευτο τμήμα των μεταρρυθμίσεων της Βασιλείας III.

Η κίνηση εντάσσεται στην ευρύτερη προσπάθεια των Βρυξελλών να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών απέναντι στις αμερικανικές, σε μία περίοδο κατά την οποία η Ευρώπη αναζητά τεράστια κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης.

Γιατί η περίπτωση των ΗΠΑ είναι διαφορετική

Οι ΗΠΑ έχουν ήδη δηλώσει ότι δεν θα εφαρμόσουν το output floor.

Ωστόσο, σύμφωνα με τον Έσο, η αμερικανική απόφαση έχει μικρότερη πρακτική σημασία, επειδή οι αμερικανικές τράπεζες δεν χρησιμοποιούν εσωτερικά μοντέλα για τον υπολογισμό του πιστωτικού κινδύνου στον ίδιο βαθμό με τις ευρωπαϊκές.

Κατά συνέπεια, οι αμερικανικοί όμιλοι δεν θα επηρεάζονταν από το συγκεκριμένο μέτρο τόσο έντονα όσο οι ευρωπαϊκές τράπεζες.

Η απλή αντιγραφή της αμερικανικής προσέγγισης από την Ευρώπη θα μπορούσε επομένως να έχει πολύ διαφορετικές συνέπειες για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών της.

«Ξηλώνουν τους κανόνες κομμάτι-κομμάτι»

Ο Έσο περιέγραψε τις κινήσεις στην ΕΕ και τις ΗΠΑ ως μέρος ενός «αγώνα δρόμου» μεταξύ των εποπτικών αρχών στις δύο πλευρές του Ατλαντικού για τον περιορισμό των επιπτώσεων της Βασιλείας III στις τράπεζες.

Όπως διευκρίνισε, η συγκεκριμένη κούρσα δεν αποτελεί «απαραίτητα έναν αγώνα προς τον πάτο», ωστόσο μπορεί να εξελιχθεί σε επικίνδυνη διαδικασία εάν οι διαδοχικές αλλαγές αποδυναμώσουν υπερβολικά το κανονιστικό πλαίσιο.

«Ξηλώνουν, ξηλώνουν και κάνουν τα πράγματα λίγο, λίγο πιο αδύναμα. Το ερώτημα είναι εάν θα φτάσουν πολύ μακριά», δήλωσε.

Η ανησυχία του αφορά τη σωρευτική επίδραση πολλών επιμέρους χαλαρώσεων, οι οποίες μεμονωμένα μπορεί να φαίνονται περιορισμένες αλλά συνολικά μπορούν να αποδυναμώσουν τις δικλίδες ασφαλείας που δημιουργήθηκαν μετά την κρίση του 2008.

Η μάχη για ανάπτυξη και λιγότερη εποπτεία

Στην πρώτη του συνέντευξη μετά την αποχώρησή του από την Επιτροπή της Βασιλείας, ο Έσο επισήμανε ότι γίνεται ολοένα δυσκολότερο για τις διεθνείς αρχές να συμφωνήσουν σε κοινούς κανόνες για νέους κινδύνους, όπως η τεχνητή νοημοσύνη και οι μη τραπεζικοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί.

Μεγαλύτερη ανησυχία, ωστόσο, προκαλεί κατά τον ίδιο η τάση ορισμένων χωρών να αποδυναμώνουν τις εποπτικές τους αρχές και να χαλαρώνουν τους κανονισμούς με στόχο την τόνωση της οικονομικής δραστηριότητας.

«Οι κυβερνήσεις αναζητούν απεγνωσμένα ανάπτυξη και ψάχνουν κάθε ευκαιρία για να την πετύχουν μέσω της εποπτείας και της ρύθμισης», ανέφερε.

Στις ΗΠΑ, βασικές εποπτικές αρχές έχουν ήδη προχωρήσει σε σημαντικές μειώσεις προσωπικού, ενώ περιορίζεται γενικότερα και η ένταση της τραπεζικής εποπτείας.

«Δεν ευθύνεται μόνο ο Τραμπ»

Ο Έσο προειδοποίησε, πάντως, ότι η υποχώρηση των παγκόσμιων εποπτικών προτύπων δεν θα πρέπει να αποδίδεται αποκλειστικά στην κυβέρνηση του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.

«Νομίζω ότι αυτό είναι υπερβολικά απλοϊκό», είπε, επισημαίνοντας ότι οι υπόλοιπες χώρες και εποπτικές αρχές «μπορούν πάντα να επιλέξουν να κρατήσουν τη γραμμή».

Με άλλα λόγια, η απόφαση των ΗΠΑ να χαλαρώσουν συγκεκριμένες απαιτήσεις δεν υποχρεώνει την Ευρώπη να κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση.

Η Ευρώπη αναζητά περισσότερα κεφάλαια για ανάπτυξη

Η πιθανή αναθεώρηση του output floor αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου πακέτου μεταρρυθμίσεων για την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των ευρωπαϊκών τραπεζών.

Οι Βρυξέλλες επιδιώκουν να δημιουργήσουν ένα χρηματοπιστωτικό περιβάλλον που θα μπορεί να διοχετεύσει περισσότερα κεφάλαια στην ευρωπαϊκή οικονομία, σε μία περίοδο αυξημένων επενδυτικών αναγκών.

Η αρμόδια Επίτροπος της ΕΕ για τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, Μαρία Λουίς Αλμπουκέρκε, έχει δηλώσει ότι η επανεξέταση του output floor θα έχει στόχο να βρεθεί η καλύτερη δυνατή λύση για την ευρωπαϊκή οικονομία.

Παράλληλα, έχει επισημάνει ότι άλλες χώρες δεν εφαρμόζουν «πιστά» το συνολικό πακέτο της Βασιλείας III, ένα επιχείρημα που χρησιμοποιείται ολοένα περισσότερο στις Βρυξέλλες καθώς η ΕΕ επιχειρεί να ισορροπήσει μεταξύ χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και διεθνούς ανταγωνιστικότητας.

Το δίλημμα για την Ευρώπη γίνεται έτσι όλο και πιο σαφές: από τη μία πλευρά βρίσκεται η ανάγκη να διατηρήσει τις δικλίδες ασφαλείας που θεσπίστηκαν μετά την κρίση του 2008 και από την άλλη η πίεση να μην επιβαρύνει τις τράπεζές της με κανόνες αυστηρότερους από εκείνους που αντιμετωπίζουν οι ανταγωνιστές τους στη Wall Street.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Δεν γέμισαν όπως πέρυσι τα ξενοδοχεία της Λάρνακας