H ιδέα των Magnificent Seven, φαίνεται πια λίγο ξεπερασμένη. Οι επενδυτές στρέφονται τώρα σε νέα σλόγκαν όπως Great Eight, Golden Dozen, ή TenAI.
Έχουν περάσει σχεδόν τρία χρόνια από τότε που το ChatGPT της OpenAI έθεσε την τεχνητή νοημοσύνη στο επίκεντρο της παγκόσμιας οικονομίας και, σε αυτό το διάστημα, μια συναλλαγή κυριάρχησε στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά. Αποτελούμενο από τις Nvidia Corp., Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. και Tesla Inc., αυτό το «σεπτέτο» θεωρήθηκε ως η καλύτερη επιλογή για να προσφέρει τεράστιες αποδόσεις στους επενδυτές κατά τη διάρκεια της μεγαλύτερης τεχνολογικής εξέλιξης από την εποχή της διάδοσης του internet.
Αν και αυτό έχει σε μεγάλο βαθμό επιτευχθεί, κάτι περίεργο συνέβη στην πορεία προς την παγκόσμια κυριαρχία. Η συναλλαγή της τεχνητής νοημοσύνης επεκτάθηκε με απροσδόκητους τρόπους και ξεπέρασε πολλές από τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας της αγοράς. Έτσι, οι επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται στο αφήγημα των Magnificent Seven — το οποίο είναι υπεύθυνο για περισσότερο από το ήμισυ της αύξησης 70% του δείκτη S&P 500 από την αρχή του 2023 — δεν περιλαμβάνουν ορισμένες από τις εταιρείες που αναμένεται επίσης να αναπτυχθούν στο μέλλον της τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Broadcom Inc., η Oracle Corp. και η Palantir Technologies Inc.
Αυτό δε σημαίνει ότι οι αρχικές επτά εταιρείες θα εξαφανιστούν. Οι Mag Seven αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 35% του S&P 500 και τα κέρδη τους αναμένεται να αυξηθούν κατά περισσότερο από 15% το 2026, με βάση την αύξηση των εσόδων κατά 13%, σύμφωνα με το Bloomberg. Οι υπόλοιπες εταιρείες του S&P 500, εκτός των Magnificent Seven, αναμένεται να παρουσιάσουν αύξηση 13% στα κέρδη και 5,5% στα έσοδα το επόμενο έτος.
Ωστόσο, υπάρχει μια απόκλιση στην απόδοση των μετοχών της ομάδας. Οι Nvidia, Alphabet, Meta και Microsoft θεωρούνται σε καλή θέση για τον νέο κόσμο της τεχνητής νοημοσύνης και οι μετοχές τους έχουν σημειώσει άνοδο μεταξύ 21% και 33% φέτος. Αντίθετα, οι προοπτικές για τις Apple, Amazon και Tesla είναι λιγότερο σαφείς και υστερούν σημαντικά.
Έτσι, η Wall Street έχει προτείνει παραλλαγές στο σλόγκαν για να εντοπίσει τους πραγματικούς νικητές. Ορισμένοι το έχουν περιορίσει σε ένα «Fab Four» των Nvidia, Microsoft, Meta και Amazon. Ο Τζόναθαν Γκολούμπ, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής μετοχών στη Seaport Research, προτείνει την αφαίρεση της Tesla για να δημιουργηθεί το «Big Six». Άλλοι, όπως ο Μπεν Ρέιτζες της Melius Research, προτιμούν ένα «Elite 8» που θα συμπεριλαμβάνει τον κατασκευαστή μικροτσίπ, Broadcom, η οποία είναι πλέον η έβδομη μεγαλύτερη εταιρεία στις ΗΠΑ από άποψη κεφαλαιοποίησης.
Ωστόσο, καμία από αυτές τις επιλογές δεν καλύπτει πλήρως τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Για παράδειγμα, οι μετοχές της Oracle έχουν σημειώσει άνοδο άνω του 75% φέτος, καθώς η δραστηριότητά της στον τομέα του cloud computing που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει απογειωθεί. Η Palantir είναι μακράν η εταιρεία με την καλύτερη απόδοση στον δείκτη Nasdaq 100, ο οποίος περιλαμβάνει εταιρείες με έντονη τεχνολογική παρουσία, σημειώνοντας άνοδο 135% το 2025 χάρη στην ισχυρή ζήτηση για το λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης που προσφέρει.
Η έννοια των Magnificent Seven δεν είναι καινούργια στη Wall Street, η οποία αρέσκεται να δημιουργεί συλλογές από δημοφιλείς μετοχές για να απλοποιεί την αγορά για τους επενδυτές — από το Nifty Fifty της δεκαετίας του 1960, μέχρι το Four Horsemen του Nasdaq στην εποχή των dot-com και τα FAANG που κυριάρχησαν στην εποχή των smartphone και της τεχνητής νοημοσύνης στις αρχές του αιώνα. Αλλά όπως αυτές οι ομάδες κυριαρχούσαν στην εποχή τους, τελικά παραχώρησαν τα σκήπτρα σε νέα ονόματα, κάτι που φαίνεται ότι είναι προδιαγεγραμμένο με την τεχνητή νοημοσύνη.
Σε ένδειξη του ότι η Wall Street κοιτάζει πέρα από το Magnificent Seven, η Cboe Global Markets Inc. λανσάρει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης με βάση αυτό που ονομάζει Cboe Magnificent 10 Index, το οποίο περιλαμβάνει τις αρχικές επτά μαζί με τις Broadcom, Palantir και Advanced Micro Devices Inc.
Ο δείκτης αυτός δείχνει πόσο υποκειμενική μπορεί να είναι αυτή η προσπάθεια. Η ανακοίνωση της Cboe έγινε στις 10 Σεπτεμβρίου, ακριβώς όταν η Oracle σημείωνε το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος από το 1992, μετά από μια ισχυρή πρόβλεψη που εδραίωσε τη θέση της ως σημαντική νικήτρια στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Η μετοχή της Oracle ξεπερνά τις περισσότερες από τις Mag Seven από την αρχή του 2023. Ωστόσο, δεν κατάφερε να μπει στις Magnificent 10.
Η Cboe αρνήθηκε να διαθέσει τη μεθοδολογία του δείκτη, αλλά ανέφερε ότι τα στοιχεία επιλέχθηκαν «με βάση τη ρευστότητα, την αγοραία αξία, τον όγκο συναλλαγών και την ηγετική θέση σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη και η ψηφιακή μεταμόρφωση».
Οι αναλυτές της Wall Street πρότειναν έναν αριθμό υποψηφίων για την επόμενη γενιά ηγετών, αλλά ορισμένες εταιρείες αναφέρθηκαν ιδιαίτερα συχνά στις συνεντεύξεις. Η TSMC θεωρείται κρίσιμο συστατικό του οικοσυστήματος τεχνητής νοημοσύνης, μαζί με την Oracle και την Broadcom. H Palantir θεωρείται μία από τις λίγες κερδισμένες εταιρείες λογισμικού τεχνητής νοημοσύνης, σε μια εποχή που οι παραδοσιακοί ηγέτες, όπως η Salesforce Inc. και η Adobe Inc. έχουν μείνει πίσω.
Όσον αφορά τις μετοχές που δεν είναι πλέον εξαιρετικές επιλογές, οι Apple και Tesla αναφέρονται πιο συχνά. Η Apple δεν παρουσιάζει το ίδιο επίπεδο ανάπτυξης με τους άλλους τεχνολογικούς κολοσσούς και θεωρείται ότι υστερεί σημαντικά στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Εν τω μεταξύ, η Tesla δέχεται έντονη πίεση στον τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων, καθώς οι πωλήσεις μειώνονται και εμφανίζονται ανταγωνιστές.
Ωστόσο, και οι δύο εξακολουθούν να έχουν πλήθος υποστηρικτών στο χρηματιστήριο. Για την Apple, το στοίχημα είναι ότι το iPhone θα είναι η συσκευή που θα χρησιμοποιούν εκατομμύρια καταναλωτές για να έχουν πρόσβαση στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι επενδυτές της Tesla ελπίζουν ότι η ώθηση του Έλον Μασκ για αυτόνομη οδήγηση και ανθρωποειδή ρομπότ, τα οποία απαιτούν τεχνητή νοημοσύνη, θα οδηγήσει σε μελλοντική ανάπτυξη.
Υπάρχει επίσης ένας μακρύς κατάλογος βιομηχανιών που επωφελούνται από την τεχνητή νοημοσύνη, συμπεριλαμβανομένων των παραγωγών ηλεκτρικής ενέργειας και άλλων στοιχείων της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Arista Networks Inc., η Micron Technology Inc. και εταιρείες αποθήκευσης δεδομένων όπως η Western Digital Corp., η Seagate Technology Holdings Plc και η SanDisk Corp.
Μια άλλη πρόκληση είναι ότι αρκετές βασικές εταιρείες είναι ιδιωτικές. Η OpenAI θα ήταν πιθανώς σε οποιαδήποτε λίστα νικητών της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά είναι απρόσιτη για τους περισσότερους επενδυτές, παρόλο που σύμφωνα με πληροφορίες βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την πώληση μετοχών με αξία περίπου 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι Anthropic και SpaceX επίσης δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο.
Καθώς η τεχνητή νοημοσύνη εξαπλώνεται, οι δικαιούχοι είναι πιθανό να αλλάξουν από τις εταιρείες που διευκολύνουν την άνοδο, σε εκείνες που προσφέρουν υπηρεσίες και προϊόντα ειδικά για την τεχνητή νοημοσύνη και, τέλος, σε επιχειρήσεις που τη χρησιμοποιούν για να βελτιώσουν την αποδοτικότητα και την ανάπτυξη. Αυτή η μετάβαση πιθανότατα θα καθορίσει τους τελικούς νικητές της τεχνητής νοημοσύνης — ό,τι και αν αποφασίσει τελικά να τους ονομάσει η Wall Street.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Χρηματιστήρια: Η νέα φούσκα που όλοι φοβούνται - Και κανείς δεν σταματά