Την απόσυρσή του από τη διεκδίκηση της Costa Coffee ανακοίνωσε ο κολοσσός ιδιωτικών κεφαλαίων, εισηγμένος στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, KKR, που βρισκόταν σε συνομιλίες με την ιδιοκτήτρια εταιρεία της Costa, την Coca-Cola Company, για την εξαγορά της αλυσίδας, λίγες μόλις ημέρες πριν από την προθεσμία υποβολής των ενδεικτικών προσφορών, σύμφωνα με τους Times του Λονδίνου.
Η εμπλοκή της KKR στη διαδικασία στα τέλη Οκτωβρίου χαρακτηρίστηκε από πολλούς «απροσδόκητη», επειδή φαινόταν να αποσύρει το ενδιαφέρον της για μια πιθανή προσφορά στα τέλη Αυγούστου.
Γιατί πωλείται η Costa Coffee
Η Coca-Cola ετοιμάζεται να αποχωριστεί την Costa Coffee, τη μεγαλύτερη αλυσίδα καφέ στο Ηνωμένο Βασίλειο, με τιμή πώλησης που υπολογίζεται γύρω στα 2 δισ. λίρες. Η αλυσίδα δραστηριοποιείται σε περισσότερα από 2.000 καταστήματα στο Ηνωμένο Βασίλειο και σε πάνω από 3.000 παγκοσμίως.
Η απόφαση έρχεται έξι χρόνια μετά την εξαγορά της εταιρείας έναντι 3,9 δισ. λιρών, μια επένδυση που –όπως παραδέχθηκε ο διευθύνων σύμβουλος Τζέιμς Κουίνσι– «δεν απέδωσε τα αναμενόμενα», αναφέρουν σε ρεπορτάζ τους οι Financial Times.
Οι μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών και ο αυξανόμενος ανταγωνισμός επηρεάζουν αρνητικά την απόδοσή της. Η στροφή των νεότερων γενεών σε εναλλακτικά ροφήματα, όπως το matcha, έχει δημιουργήσει προκλήσεις για τις παραδοσιακές αλυσίδες καφέ, οι οποίες δυσκολεύονται να προσαρμοστούν στις νέες τάσεις.
Η Coca-Cola εξαγόρασε την Costa το 2019 έναντι 4,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τη βρετανική Whitbread, σε μία συμφωνία που τότε θεωρήθηκε στρατηγικό βήμα για την επέκτασή της στην αγορά ζεστών ροφημάτων, ωστόσο η σημερινή αξία της εκτιμάται περίπου στα 2 δισεκατομμύρια στερλίνες. Η εξέλιξη αυτή έρχεται σε μια περίοδο που η εταιρεία παραδέχεται ότι η απόδοση της Costa «δεν είναι εκεί που θα ήθελε να είναι». Κατά το οικονομικό έτος 2023, η αλυσίδα κατέγραψε λειτουργικές ζημίες ύψους 14 εκατομμυρίων στερλινών, τις οποίες απέδωσε στις πληθωριστικές πιέσεις και στην αύξηση του κόστους ενέργειας και πρώτων υλών.
Η Luckin για την Cοsta Coffee
Πριν από μερικές εβδομάδες, η Centurium Capital, η εταιρεία ιδιωτικών επενδύσεων που υποστηρίζει την ταχέως αναπτυσσόμενη κινεζική αλυσίδα Luckin Coffee -που ανταγωνίζεται στα ίσια την Starbucks-, αποκαλύφθηκε πως εξέταζε επίσης το ενδεχόμενο υποβολής προσφοράς για την βρετανική αλυσίδα καφέ Costa Coffee, όπως ανέφερε το Bloomberg.
Η επενδυτική εταιρεία αξιολογεί το ενδεχόμενο υποβολής προσφοράς για την Costa Coffee, η οποία πωλείται από την Coca-Cola Co., σύμφωνα με τις ίδιες πηγές. Η ακριβής δομή της πρότασης δεν έχει ακόμη οριστικοποιηθεί και δεν είναι σαφές εάν η Centurium θα υποβάλει προσφορά η ίδια ή μέσω της Luckin.
Οποιαδήποτε πρόταση από την Luckin ή τον κύριο χρηματοδότη της θα αντιμετωπίσει τον ανταγωνισμό από αντίπαλες εταιρείες εξαγοράς και στρατηγικούς πλειοδότες που επίσης μελετούν την εταιρεία, ανέφεραν οι πηγές, ζητώντας να μην κατονομαστεθούν, καθώς οι πληροφορίες είναι εμπιστευτικές.
Ορισμένοι υποψήφιοι αγοραστές συζητούν πιθανές προσφορές που αποτιμούν την Costa Coffee σε περίπου 1 δισεκατομμύριο λίρες (1,3 δισεκατομμύρια δολάρια).
Σκληρή μάχη και για την Bain Capital
Ανάμεσα στους ενδιαφερόμενους επενδυτές που έχουν καταθέσει προσφορά βρίσκεται και η Bain Capital Special Situations, γνωστή από τις επενδύσεις της στις αλυσίδες Gail’s και PizzaExpress.
Η μονάδα αυτή της αμερικανικής Bain, που ιδρύθηκε το 2018 και διαχειρίζεται σήμερα κεφάλαια άνω των 21,6 δισ. δολαρίων, εξειδικεύεται στην απόκτηση «πολύπλοκων περιουσιακών στοιχείων» και στη διάθεση ρευστότητας σε εταιρείες που χρειάζονται αναδιάρθρωση.
Η Bain απέκτησε τον έλεγχο της Bread Holdings, μητρικής εταιρείας της Gail’s, το 2021 και συμμετείχε στη διάσωση της PizzaExpress κατά τη διάρκεια της πανδημίας, επενδύοντας επιπλέον 20 εκατ. λίρες φέτος.
Το συνολικό χαρτοφυλάκιό της ξεπερνά τα 185 δισ. δολάρια, ενώ στο Ηνωμένο Βασίλειο κατέχει επίσης την εταιρεία δεδομένων και αναλύσεων Kantar.
Οι παίκτες για την Costa Coffee
Πέρα από τη Bain, ενδιαφέρον έχουν εκδηλώσει και άλλοι «παίκτες» της αγοράς, όπως το private equity fund TDR Capital, ιδιοκτήτης της Asda. Αντίθετα, ο επενδυτικός κολοσσός Apollo αποφάσισε να μην καταθέσει προσφορά.
Η διαδικασία της πρώτης φάσης ολοκληρώθηκε στα τέλη Σεπτεμβρίου, με τους επενδυτές να περιμένουν πλέον το επόμενο βήμα της Coca-Cola.
Πηγή: ot.gr