Μεγάλες τράπεζες αποχωρούν από το IPO της SBI Funds ύψους 1,4 δισ. δολαρίων λόγω εξαιρετικά χαμηλών αμοιβών, σε μια συναλλαγή που αντικατοπτρίζει πρακτικές κρατικών deals στην Ινδία

Ορισμένες από τις μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street επέλεξαν να αποχωρήσουν από τον ρόλο του συμβούλου στη σχεδιαζόμενη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) ύψους 1,4 δισ. δολαρίων της SBI Funds Management Ltd., επικαλούμενες ιδιαίτερα χαμηλές αμοιβές, σύμφωνα με πηγές με γνώση της υπόθεσης.

Η Citigroup Inc., που βρισκόταν στην αρχική λίστα των εντεταλμένων συμβούλων, αποχώρησε λόγω των αμοιβών, ανέφεραν οι ίδιες πηγές. Στη συνέχεια, η SBI Funds αντικατέστησε τη Citi με τη Jefferies Financial Group. Παράλληλα, η JPMorgan Chase & Co. αποφάσισε να μην προχωρήσει στη συναλλαγή, αφού είχε παρουσιάσει πρόταση, για παρόμοιους λόγους.

Αμοιβές «στο ναδίρ»

Οι πωλητές μετοχών στην IPO — η κρατική State Bank of India και η γαλλική Amundi SA — προσέφεραν αμοιβές περίπου 0,01% επί του μεγέθους της έκδοσης, επίπεδο που τραπεζίτες χαρακτήρισαν «στον πάτο». Η στάση αυτή ήρθε αφού ορισμένοι εγχώριοι σύμβουλοι είχαν προτείνει ακόμη και συμβολική αμοιβή για την ανάθεση. Συγκριτικά, οι εταιρείες πλήρωσαν κατά μέσο όρο αμοιβή 1,86% το περασμένο έτος, από 1,67% το 2024, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.

Ποιοι παραμένουν στο deal

Για το IPO επιλέχθηκαν οι Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., SBI Capital Markets Ltd., Motilal Oswal Investment Advisors Ltd., ICICI Securities Ltd. και JM Financial Ltd., μαζί με τοπικές μονάδες των HSBC Holdings Plc και Bank of America Corp..

Οι χαμηλές αμοιβές αντανακλούν ένα μοτίβο που έχει παρατηρηθεί και σε παλαιότερες συναλλαγές με κρατική συμμετοχή. Όταν η State Bank άντλησε 250 δισ. ρουπίες (2,8 δισ. δολάρια) μέσω πώλησης μετοχών τον Ιούλιο, κατέβαλε σε έξι τράπεζες μόλις μία ρουπία στην καθεμία, σύμφωνα με τοπικά μέσα. Σε τέτοιες περιπτώσεις, οι τράπεζες συχνά αποδέχονται συμβολικές αμοιβές, επιδιώκοντας κύρος, καταγραφή στους πίνακες κατάταξης και μακροχρόνιες σχέσεις.

Η State Bank, η SBI Funds Management και η Citigroup δεν απάντησαν σε αιτήματα για σχόλιο. Η Amundi και η JPMorgan αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Οι διαβουλεύσεις συνεχίζονται και οι όροι της έκδοσης ενδέχεται να αλλάξουν.

Αποτίμηση και αγορά IPO στην Ινδία

Η SBI Funds ανήκει από κοινού στη State Bank και την Amundi. Οι εταίροι έχουν ανακοινώσει ότι σκοπεύουν να διαθέσουν συνολικά ποσοστό 10% μέσω IPO. Η έκδοση θα μπορούσε να αντλήσει περίπου 1,4 δισ. δολάρια, αποτιμώντας την εταιρεία κοντά στα 14 δισ. δολάρια.

Η Ινδία συγκαταλέχθηκε στις πιο δραστήριες αγορές νέων εισαγωγών το 2025, με άντληση περίπου 22 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ των περίπου 21 δισ. δολαρίων.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: ΗΠΑ: Μετά τη Βενεζουέλα άλλες 24 χώρες στην ακριβή πολιτική εγγύησης για χορήγηση βίζας