Η έντονη άνοδος των ευρωπαϊκών αμυντικών μετοχών φαίνεται ότι είναι μόνο η αρχή, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η οποία εκτιμά ότι το 2026 μπορεί να αποτελέσει χρονιά-καταλύτη για τον κλάδο.
Η αισιοδοξία ενισχύεται καθώς η Γερμανία ετοιμάζεται να εγκρίνει νέο ιστορικό πακέτο στρατιωτικών δαπανών, σε μια περίοδο που η πίεση των ΗΠΑ προς την Ουκρανία για ειρηνευτική συμφωνία δημιουργεί νέα δυναμική στις παραγγελίες οπλικών συστημάτων.
Στην έκθεσή της με τίτλο «Tis the Season for EU Defence», η Morgan Stanley τοποθετεί τη Rheinmetall -τον γερμανικό κολοσσό που κατασκευάζει άρματα μάχης και οπλικά συστήματα- ως top pick (κορυφαία επιλογή), προβλέποντας άνοδο που μπορεί να ξεπεράσει το 50% στους επόμενους 12 μήνες. Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι ιστορικά οι ευρωπαϊκές αμυντικές μετοχές ενισχύονται έντονα στο πρώτο τρίμηνο κάθε έτους, με τα θεμελιώδη μεγέθη να συνηγορούν σε μια νέα περίοδο ισχυρών αποδόσεων.
Η αγορά ήδη αντιδρά, όπως μεταδίδει το Bloomberg. Πληροφορίες ότι η Γερμανία θα εγκρίνει την επόμενη εβδομάδα συμβάσεις ύψους 52 δισ. ευρώ προκάλεσαν άνοδο 4% στον δείκτη αμυντικών μετοχών της Goldman Sachs. Αν και ο κλάδος είχε πιεστεί το προηγούμενο διάστημα λόγω συζητήσεων για πιθανή εκεχειρία στην Ουκρανία, η προοπτική μαζικών νέων παραγγελιών τον επαναφέρει στο επίκεντρο.
Παράλληλα, η Jefferies προβλέπει ότι η Rheinmetall θα είναι «ο μεγάλος κερδισμένος» από τα γερμανικά εξοπλιστικά προγράμματα, εκτιμώντας ότι μόνο η παραγγελία για τα τεθωρακισμένα Puma θα αντιστοιχεί σε περίπου 2 δισ. ευρώ για την εταιρεία. Κερδισμένες αναμένεται ότι θα είναι επίσης η Renk Group AG (κιβώτια μετάδοσης) και η Rolls-Royce Holdings Plc (κινητήρες).
Η μετοχή της Rheinmetall σημείωσε άνοδο έως 4,8% μετά τα δημοσιεύματα. Βέβαια, παρά το ότι έχει υπερδιπλασιαστεί μέσα στο 2025, η διακύμανση τους τελευταίους μήνες παραμένει έντονη, αντικατοπτρίζοντας το γεωπολιτικό ρίσκο.
Η Morgan Stanley αναφέρει ότι το bull case για τον ευρωπαϊκό αμυντικό κλάδο στηρίζεται σε τρεις πυλώνες: τις ελκυστικές αποτιμήσεις, την ισχυρή εποχική συμπεριφορά και τη χαμηλή τοποθέτηση θεσμικών επενδυτών.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της αμερικανικής τράπεζας, το 56% των διεθνών long-only funds δεν έχει καμία έκθεση στις αμυντικές μετοχές, ενώ ειδικά για τη Rheinmetall, το 81% των ευρωπαϊκών και διεθνών funds παραμένουν εκτός.
Αυτό, όπως σημειώνει η τράπεζα, αφήνει σημαντικό περιθώριο «αναγκαστικών τοποθετήσεων» εάν ο κλάδος συνεχίσει να ενισχύεται.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Συνεχίζει ανοδικά ο δείκτης τιμών κατοικιών της ΚΤΚ – Μεγαλύτερες οι αυξήσεις σε διαμερίσματα