Οι επενδυτές στη Wall Street συνέχισαν να αυξάνουν τα στοιχήματα ότι η Federal Reserve θα προχωρήσει σύντομα σε μείωση επιτοκίων, ωθώντας ανοδικά τις μετοχές και στέλνοντας S&P 500 και Nasdaq σε νέα ιστορικά υψηλά.
Έτσι, η συνεδρίαση της Τετάρτης ολοκληρώθηκε με τον Dow Jones κερδισμένο κατά 463 μονάδες ή 1,04% στις 44.922. Ο S&P 500 ανέβηκε 0,32% στις 6.466 μονάδες και ο Nasdaq πρόσθεσε 0,14% φτάνοντας τις 21.713 μονάδες.
Αξιοσημείωτο και το άλμα κατά 2,02% του δείκτη Russell 2000 των επιχειρήσεων μικρής κεφαλαιοποίησης, που ανέβασε έτσι τα κέρδη του πάνω από το 4% μέσα στην εβδομάδα, δεδομένου ότι η πτώση του κόστους δανεισμού ωφελεί ιδιαίτερα τις μικρές επιχειρήσεις.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις συνέχισαν να κατρακυλούν με το 10ετές να πέφτει στο 4,24% και το πιο ευάλωτο στις επιτοκιακές προοπτικές 2ετές να φτάνει το 3,689%.
Μόλις μία ημέρα μετά τα ήπια στοιχεία πληθωρισμού που πυροδότησαν άνοδο σε μετοχές και κρατικούς τίτλους, οι αγορές ενσωμάτωσαν πλήρως (σε ποσοστό 98%) μια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο, ενώ άρχισαν να τροφοδοτούν και το πιο φιλόδοξο σενάριο μιας δυναμικής περικοπής κατά 50 μονάδες βάσης.
Οι προσδοκίες αυτές ενισχύθηκαν από τις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ, ο οποίος υποστήριξε ότι «θα μπορούσαμε να μπούμε σε μια σειρά μειώσεων επιτοκίων, ξεκινώντας με 50 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο». Μάλιστα, κατά τον Μπέσεντ τα επιτόκια θα έπρεπε ήδη να βρίσκονται κατά 150 με 175 μονάδες χαμηλότερα.
Βέβαια, οι περισσότεροι αναλυτές δεν συμμερίζονται ακόμη το σενάριο μιας «jumbo» περικοπής τον Σεπτέμβριο, λαμβάνοντας υπόψη τα δεδομένα της αγοράς εργασίας και του πληθωρισμού. Όμως, τείνουν να δώσουν περισσότερες πιθανότητες σε ένα σερί μετριοπαθών περικοπών κατά τις ισάριθμες τρεις συνεδριάσεις της FOMC μέχρι τα τέλη της χρονιάς.
«Καθώς η αγορά εργασίας συνεχίζει να εξασθενεί, εκτιμούμε ότι η Fed θα ξεκινήσει μειώσεις τον επόμενο μήνα, με μειώσεις 25 μονάδων βάσης σε κάθε συνεδρίαση έως τον Ιανουάριο του 2026, συνολικού ύψους 100 μονάδων βάσης», υποστήριξε η Ούλρικε Χόφμαν-Μπουρχάρντι της UBS Global Wealth Management.
«Με την αγορά να απορροφά την αλλαγή στην πορεία της πραγματικής οικονομίας, μετά τον συνδυασμό των στοιχείων για τον πληθωρισμό και την απασχόληση του Ιουλίου, το ερώτημα πλέον είναι: πόσο μεγάλη πρέπει να είναι η μείωση που θα ανακοινώσει ο Πάουελ;» επεσήμανε ο Ίαν Λίνγκεν της BMO Capital Markets. «Δεν περιμένουμε κίνηση 50 μονάδων βάσης, αν και βλέπουμε να ενσωματώνεται μια ουσιαστική πιθανότητα γι’ αυτό τις επόμενες εβδομάδες».
Τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό έδειξαν ότι η υποκείμενη αύξηση τιμών επιταχύνθηκε τον Ιούλιο, αλλά το κόστος αγαθών που επηρεάζονται από δασμούς δεν αυξήθηκε όσο αναμενόταν. Όμως, δεν λείπουν οι φωνές που επιμένουν ότι η επιβάρυνση των δασμών δεν έχει γίνει ακόμη αισθητή στις τιμές, καθώς εξαγωγείς και επιχειρήσεις προσπαθούν για την ώρα να απορροφήσουν το μεγαλύτερο μέρος του αυξημένου κόστους, κάτι που δεν θα μπορούν να κάνουν για πολύ ακόμη.
Ανάμεσα τους η Goldman Sachs, που σε έκθεση της υπολόγισε ότι οι οι Αμερικανοί καταναλωτές είχαν απορροφήσει έως τον Ιούνιο περίπου το 22% του κόστους των δασμών, ποσοστό που θα μπορούσε να αυξηθεί στο 67% εάν οι τελευταίοι δασμοί ακολουθήσουν το ίδιο μοτίβο με προηγούμενες χρονιές. Κάτι που σημαίνει πρακτικά ότι μέχρι το φθινόπωρο οι καταναλωτές θα καταλήξουν να επωμιστούν τα δύο τρίτα του κόστους των αυξημένων δασμών.
Δεν είναι τυχαίο ότι τα στελέχη της Fed, σε τελευταίες δηλώσεις τους, παραμένουν διχασμένα, όπως ήταν και στη τελευταία συνεδρίαση της FOMC. Ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο, Όστιν Γκούλμπι, υποστήριξε σήμερα ότι το συμβούλιο θα πρέπει να έχει πιο ξεκάθαρη εικόνα για την πορεία του πληθωρισμού πριν αποφασίσει να μειώσει τα επιτόκια. Αναλόγως ο επικεφαλής της Fed της Ατλάντα, Ραφαέλ Μπόστις, δήλωσε ότι στο δικό του outlook εξακολουθεί να βλέπει μόνο «μία περικοπή των επιτοκίων φέτος» δεδομένης της ανθεκτικότητας της αγοράς εργασίας.
Η διχογνωμία αυτή φαίνεται να ωθεί τον Ντόναλντ Τραμπ να επιλέξει τον διάδοχο του Τζερόμ Πάουελ (η θητεία του οποίου λήγει τον Μάιο) στην ηγεσία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας «λίγο νωρίτερα», όπως τόνισε χαρακτηριστικά, θέλοντας πιθανότητα να θέσει σε λειτουργία μια «παράλληλη Fed», που θα εκφράζει διαφορετική άποψη από το τωρινό συμβούλιο. Όμως, αυτό ελλοχεύει αρκετούς κινδύνους, καθώς η αγορά θα καλείται να διαχειριστεί μαζί τα όσα (διαφορετικά πιθανώς) δηλώνει ο νυν πρόεδρος της κεντρικής τράπεζας και ο διάδοχος του.
Σημειωτέον πως δεδομένου ότι πολλές εταιρείες αποφεύγουν τις αυξήσεις τιμών και απορροφούν το κόστος, φοβούμενες μείωση της ζήτησης, αναβαθμίζεται η αξία που θα έχουν τα στοιχεία των νέων λιανικών πωλήσεων και του καταναλωτικού κλίματος που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή.
Στο γεωπολιτικό μέτωπο, υπάρχει και ο παράγοντας των εξελίξεων στο Ουκρανικό ενόψει της κρίσιμης συνόδου Τραμπ-Πούτιν, που πιθανότατα θα δώσει την σκυτάλη σε τριμερή με τον Ζελένσκι τις αμέσως επόμενες ημέρες.
Αν και η γεωπολιτική αστάθεια έχει μπει για την ώρα σε δεύτερη μοίρα για τους επενδυτές της Wall Street, μια ενδεχόμενη ρήξη των δύο υπερδυνάμεων με μπαράζ νέων αμερικανικών κυρώσεων, προφανώς θα αποτελέσει έναν ακόμη αποσταθεροποιητικό παράγοντα για την αγορά.
Ήδη ο Τραμπ έκανε λόγο για «πολύ σοβαρές συνέπειες» αν ο Βλαντίμιρ Πούτιν δεν συμφωνήσει στην απαίτηση του για άμεση κατάπαυση πυρός.
Σε επίπεδο μετοχών, στις κερδισμένες ξεχώρισαν η UnitedHealth και η Nike, συμβάλλοντας καθοριστικά στα κέρδη του Dow Jones. Home Depot, Disney και Merck κινήθηκαν επίσης ανοδικά, καταγράφοντας αυξήσεις της τάξης του 2,5% έως 2,4%.
Ισχυρά κέρδη και για την Paramount Skydance λόγω συγχώνευσης και σημαντικής συμφωνίας για το UFC, ενώ ράλι άνω του 200% κατέγραψε η πλατφόρμα κρυπτονομισμάτων Bullish στην πρώτη της συνεδρίαση στο NYSE.
Στις χαμένες της ημέρας λόγω απογοητευτικών επιδόσεων τριμήνου η CoreWeave και η Cava Group, ενώ υπό πίεση βρέθηκε η Instacart (Maplebear), καθώς η επέκταση των υπηρεσιών της Amazon επιβάρυνε το ανταγωνιστικό της προφίλ.
Στις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης του τεχνολογικού κλάδου, ένα κύμα ρευστοποιήσεων προς αποκόμιση κερδών έφερε απώλειες στις περισσότερες με εξαίρεση την Apple και την Amazon.
Μάλιστα, η είδηση της επέκτασης των υπηρεσιών της Amazon στον χώρο των φρέσκων τροφίμων με παράδοση την ίδια ημέρα, κλόνισαν τις μετοχές ομίλων λιανικής όπως η Kroger και η DoorDash.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Σε νέα ύψη το Bitcoin – Ξεπέρασε τα $124.000